Дефолт - это неспособность Эмитента облигаций выплатить собственникам облигаций в сроки, установленные условиями эмиссии, процентного дохода по облигациям и/или погасить часть или полную стоимость облигаций (п. 1 раздела 1 Решения ГКЦБФР в редакции от 26.10.2006 г. № 322). В свою очередь, погашение облигаций - это выплата номинальной стоимости облигаций или предоставление товаров в сроки, предусмотренные условиями размещения облигаций.
В соответствии со ст. 13 Закона Украины «О ценных бумагах и фондовой бирже», в случае невыполнения или несвоевременного выполнения Эмитентом обязательств по выплате по предоставлению права на приобретение соответствующих товаров по беспроцентным (целевым) облигациям взыскание соответствующих сумм производится судом принудительно.
Таким образом, ситуация, при которой Эмитент целевых облигаций не может выполнить свои обязательства по предоставлению Собственнику облигации (далее также - «Инвестор») права на приобретение товаров, под которые выпущены облигации в сроки, установленные проспектом эмиссии (информацией о выпуске облигаций), является ситуацией дефолта для Эмитента.
Варианты преодоления дефолта эмитента целевых облигаций:
Вариант № 1 «Предотвращение ситуации дефолта при использовании закрытого выпуска облигаций»
Вариант № 2 «Предотвращение дефолта путем выкупа Эмитентом облигаций у инвесторов в обмен на имущественные права на объекты инвестирования» (вариант не предполагает погашения).
Вариант № 3 Предотвращение дефолта в связи с «надлежащим погашением».
Более подробно с алгоритмом действий эмитента в ситуации дефолта Вы сможете ознакомится в книге Н.Доценко-Белоус, «Стратегии финансирования строительства» .
|